Investiții Iunie 2023
Salutare tuturor și bine ați revenit la un nou articol unde o să vă prezint ultimele mele investiții în acțiuni individuale și o să vă arăt cum a evoluat portofoliul meu în ultima lună. Dar înainte de a intra în detalii, vreau să vă reamintesc că pe acest blog dar și pe canalul meu de YouTube eu fac lucrurile diferit, sunt 100% transparent și arăt tot ce se întâmplă cu banii mei pe piața de capital. Acesta este un proiect personal pe care l-am început acum doi ani, când am decis să îmi construiesc un portofoliu de acțiuni din economiile lunare și să îl cresc în timp prin achiziții regulate și reinvestirea dividendelor.
Scopul meu este să îmi creez o sursă de venit pasiv adică banii pe care i-am economisit să îi pun la muncă prin investiții, iar acele economii investite să creeze alt venit care cu timpul să îmi asigure o independența financiară și să îmi permită să trăiesc din randamentul portofoliului pe termen lung.
Criteriul meu principal este să investesc în afaceri care generează un flux de numerar liber consistent și în creștere, care le permite acestora să își finanțeze dezvoltarea, să răscumpere acțiuni sau să distribuie dividende acționarilor. Acest flux de numerar liber este indicatorul care măsoară capacitatea unei companii de a crea valoare pentru investitori.
Dacă vă place acest tip de conținut și vreți să mă susțineți în acest proiect, vă rog să vă abonați la canalul meu de YouTube dacă nu ați făcut-o deja sau mă puteți urmări și aici pe acest blog dacă preferați să citiți. Vă mulțumesc anticipat pentru sprijinul vostru și acum hai să vedem ce am cumpărat luna aceasta și cum arată portofoliul meu.
În această luna am invesiti în 8 companii dintre care 2 sunt poziții noi în portofoliu.
Iar prima achiziție nouă din luna Iunie este acțiunea celor de la ELEVENCE Health Inc. simbol bursier ELV.
Am achiziționat o fracție de acțiune la prețul de $450.39.
Pentru cei care nu știu, Elevance Health Inc. este o companie care se concentrează pe furnizarea de soluții inovatoare pentru sănătate digitală. În mod specific, compania dezvoltă și implementează tehnologii digitale și platforme pentru a îmbunătăți experiența pacientului, eficiența serviciilor medicale și rezultatele clinice.
Elevance Health Inc. lucrează la integrarea tehnologiei în domeniul asistenței medicale, facilitând comunicarea și colaborarea între pacienți, furnizori de servicii medicale și sistemele de sănătate.
Compania se concentrează pe dezvoltarea de soluții care utilizează inteligența artificială (AI), analiza datelor, telemedicina și alte tehnologii digitale pentru a spori accesul la îngrijirea medicală, a îmbunătăți coordonarea serviciilor de sănătate și a optimiza gestionarea informațiilor medicale.
Acum că am făcut o scurtă prezentare a companiei să ne uităm și la rezultatele financiare.
În ultimi 10 ani veniturile celor de la Elevence au fost perfecte, adică vreau să spun că au crescut în fiecare an după cum vedem și în acestă imagine de mai jos.
Caștigurile nete au și ele un trend crescător iar EPS a crescut de la $9.21 în 2016 la $24.81 în 2022 confrom ultimului raport anual.
Dividend per share a crescut și el în ultimii ani foarte rapid în fiecare an.
Datoria este un indicator important al performanței financiare a unei companii. Dacă datoria este mică în comparație cu veniturile, înseamnă că firma are o capacitate mare de a-și plăti obligațiile și de a investi în creștere. Dacă datoria crește mai mult ca veniturile și castigurile pe acțiune, înseamnă că firma se împrumută prea mult și își asumă un risc ridicat de insolvență. Există însă și situații în care o creștere temporară a datoriei poate fi justificată, de exemplu pentru a finanța o achiziție strategică sau pentru a profita de o oportunitate de piață.
Acesta ar putea fi cazul celor două excepții observate în 2021 și 2017, când datoria a crescut mai mult decât veniturile și castigurile pe acțiune.
Fluxul de numerar liber are și el un trend crescător pe termen lung cu un FCF Yield de 10.07% iar dacă scădem compensația plătită în acțiuni noi din FCF care diluează acționarii și reduce puterea companiei care stă în FCF de a genera valoare adăugată, dacă scădem această compensație avem un FCF Yield de 6.23%, acest 10.07% este calculat pe baza FCF din ultimile 12 luni.
Randamnetul dividendului actual al celor de la Elevence Health este de 1.26%, cu un payout ratio bazat pe EPS de aproximativ 20% destul de mic și desigur destul de bun iar un payout ratio bazat pe FCF de 16.88%, si acesta este foarte mic și foarte bun.
Cu un CAGR al dividendului în ultimi 3 ani de 16.67% și un CAGR în ultimi 5 ani de 13.70%, observăm creșterea frumoasă avută în timp.
Iar după cum obervăm și în acest grafic marja dintre dividend per share, EPS și FCF per share ne acordă o încredere și mai mare că dividendul este sustenabil și poate fi crescut pe viitor cel puțin la fel ca ultima dată cand l-au majorat.
Răscumpărarea acțiunilor este o strategie financiară eficientă pentru o companie care produce mult cash și care vrea să își crească valoarea pentru acționari. Totuși, această strategie nu este fără riscuri și trebuie aplicată cu prudență și transparență. Unele dintre riscurile răscumpărării acțiunilor sunt:
- Poate masca o scădere a performanței operaționale a companiei. Dacă o companie nu investește suficient în dezvoltarea afacerii și se bazează doar pe răscumpărarea acțiunilor pentru a crește EPS, ea poate pierde competitivitate și poate avea probleme pe termen lung.
- Poate afecta lichiditatea și solvabilitatea companiei. Dacă o companie folosește prea mult cash pentru a răscumpăra acțiuni, ea poate rămâne fără resurse financiare pentru a face față unor situații neprevăzute sau pentru a profita de oportunități de creștere.
- Poate crea un conflict de interese între management și acționari. Uneori, managerii pot fi tentați să răscumpere acțiuni pentru a își îmbunătăți indicatorii de performanță personali sau pentru a evita diluarea drepturilor lor de vot. Acest lucru poate fi în detrimentul interesului pe termen lung al companiei și al tuturor acționarilor.
De aceea, este important ca o companie să comunice clar motivele și modalitățile răscumpărării acțiunilor și să respecte principiile de guvernanță corporativă. Răscumpărarea acțiunilor trebuie să fie o decizie strategică și nu o manevră contabilă.
Indicatori economici fundamentali:
P/FCF - 9.93
PEG ratio - 1.38
Debt/equity ratio mic care este aproape în linie cu media istorică,
Debt/FCF a scăzut constant în ultimi 10 ani o altă dovadă că ei sunt o mașină de FCF.
Current ratio cum îmi place mie să văd peste 1.2 mai exact de 1.43
ROE destul de bun de 17.10%
Return on Capital ROIC și el destul de bun de 20.30%
FCF Yield am menționat mai devreme excelent de aproximativ 10%
Cu acești indicatori după părerea mea aproape perfecți, vreau să vă arăt și estimarea mea pentru valoarea intrinsecă pentru care am utilizat cele două formule DCF bazată pe EPS și DCF bazată pe FCF
Prima formulă pe o perioadă de 10 ani cu o creștere a EPS la început conform analiștiilor de 18.19% dar cum eu sunt ultra conservator cand vine vorba de estimăriile analiștiilor am mai adaug o marjă de siguranță de 30% la aceste estimări de crestere și am obținut o creștere a EPS la începutul celor 10 ani de 12.7% iar la sfarșitul perioadei o creștere mai mică de doar 2%, cu un discount rate de 8% rezultă un preț de $618.52/acțiune iar acesta oferă o marjă de sigurnață de 23.68% față de prețul actual.
Dar ca orice investitor inteligent mai adaugăm o marjă de siguranță de 20% pentru că este posibil să greșesc iar cu această marjă de siguranță am obținut o valoare intrinsecă conform formulei DCF bazată pe EPS de $494.81/acțiune.
A doua formulă tot pe o perioadă de 10 ani cu o creștere a FCF la începutul perioadei de 17.5% conform mediei ultimilor 10 ani, cel puțin aceasta ca să fiu mai conservator, vreau să menționez aici că folosesc media istorică pentru că este destul de dificil de a estima fluxul de numera liber al companiei în viitor, asta ar însemna să am informații care numai boardul executiv îl poate proiecta datorită strategiei investițiilor pe care o fac, strategiei costurilor, strategiei prețului, al marketingului, al compensației în acțiuni noi și așa mai departe.
Estimarea fluxului de numerar liber al unei companii implică evaluarea fluxurilor de numerar din operațiuni, cheltuielile de capital și schimbările în capitalul de lucru net. Aceasta este o măsură importantă a sănătății financiare a unei companii și a capacității sale de a genera numerar disponibil pentru investiții, plăți de datorii sau distribuții către acționari.
Sunt atat de multe variabile care pot influența proiectarea FCF în viitor încat și cei din conducerea companiilor greșesc atunci cand estimează, bine înțeles că același variabile se aplică și estimărilor EPS, dar estimarea EPS este un pic mai ușoară de accea folosesc estimările analiștiilor profesioniști la care adaug o marjă de sigurnață.
Acum să revenim la formulă și spuneam că folosesc o creștere a FCF de 17.5% la începutul perioadei și o creștere mai mică la sfarsitul perioadei de doar 2%, cu un discount rate de 8%, rezultă un preț de $1548.75/acțiune iar acesta oferă o marjă de siguranță de 69.52% față de prețul actual.
Dar ca orice investitor inteligent aplicăm și aici o marjă de siguranță zic eu de 20% și obținem o valoare intrinsecă conform formulei DCF baztă pe FCF de $1239/aciune.
Dacă facem media celor două rezultă o valoare intrinsecă finală de $866/acțiune, iar aceasta indică că este posibil ca prețul actual să fie cu 83.45% subevaluat.
În concluzie Elevence Health este o intrare nouă în portofoliu și dacă fundamentele afaceri nu se schimbă cu siguranță o să mai adaug poziții atunci cand prețul o să aibă o cădere drastică.
A doua achiziție nouă este acțiunea de la compania Intuit Inc. simbol bursier INTU. Am achiziționat o fracție de acțiune la prețul de $449.11
Pentru cei ce nu știu Intuit Inc. este o companie americană specializată în dezvoltarea și furnizarea de soluții software financiare și fiscale destinate atât consumatorilor individuali, cât și întreprinderilor mici și mijlocii. Compania este cunoscută pentru produsele sale populare, cum ar fi TurboTax, QuickBooks și Mint.
Veniturile din ultimi 10 sunt într-o creștere rapidă de la an la cu o mică excepție aici între 2014-2015, caștigurile nete au fost într-o creștere rapidă începand din 2015 pana in 2021 iar il ultimul an au avut o creștere dar mai mică decat de obicei. EPS are un trend în creștere, dividend per share este în creștere.
Datoria a crescut foarte mult în 2020 și 2022 dar FCF a crescut foarte frumos în ultimi ani după cum vedem în acest grafic de mai jos.
Intuit se tranzacționează la un PE ratio premium de 54.35, P/FCF acesta este mai mare față de media ultimilor 5 ani de 35.60
Ei au un PEG ratio de 1.91
Debt/Equity este de 0.40 și Debt/FCF de 1.67
Ei au un Curren ratio de 1.51
ROE de 13.60%
Return on Capital de 37.90%
Și un FCF Yield bun de 3.54%
Randamnetul dividendului este mic de 0.72% dar compensează cu un CAGR în ultimi 3 ani de 13.60% și un CAGR în ultimi 5 ani de 14.87%. Ei au de asemenea un Payout ratio bazat pe caștiguri ideal de mic sub 40% și un Payout ratio bazat pe FCF de 20.81%
Iar graficul Dividend per share, EPS per share și FCF per share indică faptul că dividendul este destul de safe și dacă fundamentele nu se schimbă dividendul poate fi crescut cu două cifre la fel cum a fost crescut ultima dată anul trecut în octombrie cu 14.71%.
Pe langa aceste creșteri ale dividendului ei au reînceput să facă share buybacks care înseamnă două lucruri și anume primul lucru este evidențiat de perspectiva pozitivă pentru viitor a boardului executiv și doi acest lucru poate crește valoarea capitalurilor acționarilor, dacă este făcută corect în perioade de dinaintea unei creșteri mai rapide a veniturilor.
Analiștilor le place această acțiune unde cei de la Yahoo îi oferă un rating de 2 care este BUY pe o scală unde 1 înseamnă Strong Buy și 5 înseamnă Sell, cu un preț mediu de $488,72, acesta este cu 13.50% peste prețul actual. Tot analiști de la Yahoo estimează o creștere anul viitor de 11.20% și o creștere de 16.22% pe an în următorii 5 ani.
Analiștii de pe stockanalysis estimează un preț mediu în următoarele 12 luni de $504.94 iar acesta se află cu 17.30% peste prețul actual, tot ei estimează o creștere a EPS anul viitor de 12.57% și o creștere a veniturilor de 11.29%.
După cum am observat analiștii sunt destul de optimiști cu Intu, dar să vedem ce rezultate ne oferă cele două formule pentru a determina valoarea intrinsecă. Menționez că datele introduse în cele două formule sunt personalizate și exprimă estimarea mea individuală fără intenția de a recomanda o posibilă vanzare sau cumpărare a acțiunii INTU.
Prima formulă DCF bazată pe EPS pe o perioadă de 10 ani cu un discount rate de 8% și o creștere a EPS la începutul perioadei de 24.8 care este cu 20% mai mic față de estimările analiștilor de creștere a EPS în următori 5 ani, iar la finalul perioadei o creștere mai mică a EPS de doar 2%, după introducerea acestora avem un rezultat de $439.79/acțiune iar dacă aplicăm o marjă de siguranță de 20% obținem o valoare intrinsecă calculată cu formula DCF bazată pe EPS de $351.83/acțiune, care se află mult sub prețul actual ceea ce indică că prețul actual este supraevaluat.
A doua formulă DCF bazată pe FCF tot pe o perioadă de 10 ani cu un discount rate de 8%, o creștere a FCF la începutul perioadei de 22.73% care este media ultimilor 5 ani iar la finalul perioadei o creștere mai mică de doar 4%, aceste date introduse în formulă rezultă un preț de $767.25/acțiune iar dacă aplicăm o marjă de siguranță ca orice investitor inteligent zic eu de 20% obținem o valoare intrinsecă calculată cu formula DCF bazată pe FCF de $575.44/acțiune.
Media celor două formule rezultă o valoare intrinsecă finală de $463.63/acțiune care indică că prețul actual este cu 7.7% sub valoarea intrinsecă. Acest 7.7% este foarte mic după părerea mea, numai dacă rezultatul valori intrinseci oferă un discount de 20-30% față de prețul actual atunci consider că acțiunea ne oferă o oportunitate extraordinară de a investi pe termn lung cu scopul de a maximiza profitul.
Acum că am terminat cu cele două noi poziții, trecem rapid și peste cele 6 achiziții care au avut ca scop reducerea prețului mediu de achiziție.
A treia achiziție din luna Iunie care este de la compania Cummins simbol bursier CMI.
Dețin o fracție de 0.85 de acțiuni cu un preț mediu de achiziție de $229.36.
Cummins este din sectorul industrial, industria construcții de mașini și utilaje grele.
După analiza financiară am observat din creșterea veniturilor că CMI are o anumită ciclicitate atat a caștigurilor dar si a EPS iar dividendul aproape s-a triplat în ultimi 10 ani.
În ultimii ani, Cummins s-a angajat să dezvolte soluții tehnologice mai ecologice și mai durabile, inclusiv tehnologii pentru reducerea emisiilor poluante și îmbunătățirea eficienței energetice. Compania investește în cercetare și dezvoltare pentru a rămâne la vârful inovației în domeniul motoarelor și tehnologiilor de propulsie. Ei sunt renumiți și pentru motoarele electrice care alimentează diferite industrii.
Datorită acestei noi ere care începe să se creeze după modelul de sustenabilitate, Cummins o să investească masiv în următorii ani pentru a schimba produsele și serviciile lor care se bazează în mare parte în acest moment pe motoare diesel.
De aceea eu nu cred că voi deține mai mult de 1 acțiune la această companie care după părerea mea este destul de impredictibilă dar cu această deținere obțin o mică expunere în acest sector și bine înțeles trebuie să recunoaștem că de-a lungul timpului Cummins a fost o investiție solidă pentru acționari care a oferit un randament aproape în linie cu media pieței în general.
Mergem mai departe la a 4 achiziție care este de la compania Celenese simbol bursier CE.
Celenese este din sectorul materialelor, idustria chimicale specializate.
Dețin momentat doar o jumătate de acțiune cu un preț mediu de achiziție de $112.20/acțiune.
Am observăm că Celenese la fel ca Cummins au acelasi aspect de ciclicitate în venituri nu au o creștere exponențială cum am observat la primele companii, ELV și INTU.
Dar aceste companii CMI și CE au fost adevărate mașini de creștere a dividendului după cum am observat în graficele dividendelor. Dividendul celor de la Celenese a crescut în ultimi 10 ani de la 0.53 de centi în 2013 la 2.7 dolari în 2022. Dacă am fi investit acum 10 ani în Celenese, azi am avea un Yield on cost de 5.67% față de investiția inițială acesta este mai mult decat dublu față de randamentul actual.
La fel ca precendenta acțiune probabil că nu voi deține mai mult de 1 acțiune la această companie cel puțin pana voi depăși valoarea pragului de $10.000 a portofoliului și voi adăuga numai dacă prețul are o cădere bruscă sau este aproape sau în jurul prețului meu mediu de achiziție.
A cincea achiziție este de la compania Medifast Inc. simbol bursier MED.
Medifast este din sectorul Consumer Staples, industria produse persoanle de ingrijire.
Pentru cei ce nu știu Medifast oferă produse și servicii care încurajează persoanele să adopte un stil de viață sănătos și să atingă obiectivele lor de pierdere în greutate. Acestea includ pachete de mâncare și băuturi înlocuitoare de masă, suplimente alimentare, gustări sănătoase și alte produse nutriționale. Compania oferă și suport individualizat prin intermediul unor consultanți în sănătate și wellness, care ajută clienții să își stabilească obiective realiste și să dezvolte strategii pentru a-și menține un stil de viață sănătos pe termen lung.
Ultima raportare financiară a depășit așteptările analiștilor iar prețul după părerea mea nu reflectă realitatea ei sunt după părerea mea subevaluați, acțiunea se tranzacționează la un PE ratio de 6.54 care este mult sub media ultimilor ani, chiar dacă estimările veniturilor și ale EPS arată o scădere anul acesta mai mare decat de obicei. Ei sunt afectați de factorii externi care influențează afacerea și mai exact de dobanzile mari și de creșterea inflației care a dus la creșterea prețurilor materiilor prime dar și a costurilor mai mari cu resursa umană.
Veniturile, caștigurile nete și EPS nu arată rău deloc în ultimi ani, iar dividendul a avut o creștere rapidă din 2015 pana azi cu excepția ultimei creșteri care a fost foarte dezamăgitoare de doar 0.61%, dar dat fiind contextul actual mai mult ca sigur ei au decis să fie foarte conservatori și să nu risipească foarte mult cash pe creșterea din anul acesta a dividendului.
Dețin 0.7 acțiuni MED cu un preț mediu de achiziție de $106.98, iar dacă prețul rămane în această zona adică sub prețul meu mediu de achiziție și dacă fundamentele nu se schimbă cu siguranță voi mai adăuga poziții.
Trecem și la a 6 achiziție din luna Iunie care este de la compania Intel
Cred că toată lumea a auzit de Intel, iar eu am tot comentat despre ei în videourile precedente de pe canalul de YouTube unde am analizat pe cei de la ASML, în videoul unde mi-am exprimat părerea despre ei și TSMC, și chiar foarte recent cand am sintetizat umila mea analiză despre gigantul Nvidia. În principiu Intel se așteaptă să îsi dezvolte capacitatea de a produce cipuri, iar la ultima raporatre în sfarșit au avut rezultate ceva mai bune, eu dețin momentan 10.39 acțiuni cu un preț mediu de achiziție de $42.33/acțiune pe care vreau să îl reduc cat de mult pot în acest an și posibil și în următorul an pentru că după estimarea mea acțiunea poate avea o creștere seminificativă datorită veniturilor în creștere estimate începand de la sfarșitul lui 2024. Tăierea dividendului cu peste 60% a fost destul de dureroasă a fost așa ca un duș rece pentru a mă trezi la realitate și de a mă forța să fiu mai atent atunci cand analizez și decid să deschid poziții noi pentru a nu avea surprize neplăcute sau cel puțin surprize atat de mari precum au fost cele mai slabe investiții personale cel puțin pe termen scrut ale celor de la Intel, Facebook, TROW, TSN, MPW, VZ și UGI raportate la un timp relativ scurt mai mic de 2 ani de zile.
Trecem mai departe la penultima achizitie care este de la compania Arbor Reality Trust simbol bursier ABR.
Pentru cei care nu au auzit de Arbor Realty Trust Inc. ei se ocupă cu investițiile și gestionarea creditelor imobiliare comerciale și a investițiilor conexe. Compania este o societate de investiții imobiliare (REIT) care se concentrează în principal pe proprietăți multifamiliale și imobile comerciale, oferind soluții de finanțare pentru clienții lor din Statele Unite.
Cu acestă achiziție din luna Iunie am ajuns la un total de 3 acțiuni ABR cu un cost mediu de achiziție de $13.7/acțiune.
Veniturile sunt în creștere, caștigurile nete sunt în creștere, dividendul este și el în creștere, dat fiind modelului de business al companiei ei sunt obligați prin lege să distribuie peste 90% din castiguri, de aceea o să observați un randament al dividendului extrem de mare și plăti suplimentare la dividendul actual.
La ultima raportare ei au depăsit estimările analiștiilor și prețul a reacționat cu o creștere de aproape 20%. Am ratat ocazia de a acumula la prețul de $11/acțiune dar dacă o să mai existe oportunități de acest fel o să mai adaug poziții dacă fundamentele nu se schimbă.
Dacă aș fii investit acum 10 ani în ABR, azi aș fi avut un Yield on cost al dividendului de 25.15% raportat la investiția inițială. Aproape dublu față de randamentul actual. Acest fapt sugerează puterea compusă a creșterii dvidendului.
Ultima achizitie din luna Iunie este de la compania Innovative Property Trust simbol bursier IIPR.
Această companie vine cu un risc mai ridicat datorită modelului de business. Innovative Industrial Properties este o societate de investiții imobiliare adică un (REIT) specializată în achiziționarea, posesia și gestionarea proprietăților imobiliare comerciale destinate industriei cannabisului medicinal. Compania se concentrează pe furnizarea de soluții de finanțare imobiliară pentru producătorii de cannabis medical din Statele Unite.
Prin intermediul acordurilor sale de închiriere a proprietăților, IIPR oferă producătorilor de cannabis medical finanțare pe termen lung și stabilitate, permitându-le să-și concentreze resursele financiare asupra operațiunilor lor principale. Compania achiziționează proprietăți specializate, cum ar fi facilități de creștere a cannabisului și centre de procesare, și le închiriază producătorilor de cannabis pe termen lung, adesea pe o perioadă de mulți ani.
Prin intermediul acestui model de afaceri, IIPR beneficiază de fluxuri de venituri constante și prețuri de închiriere ajustabile în funcție de piață. Compania își extinde activitatea într-un număr tot mai mare de state din America, pe măsură ce legislația privind cannabisul medicinal și recreativ se dezvoltă și se relaxează în aproape toată țara.
Este important de menționat că industria cannabisului este reglementată la nivel federal în Statele Unite, iar legislația variază de la un stat la altul. IIPR operează în conformitate cu legile și reglementările aplicabile în jurisdicțiile în care își desfășoară activitatea.
La ultima raportare financiară ei au depășit estimările analiștiilor, iar acțiunea pare să fie subevaluată dacă ne luăm după P/FFO care este de 8.45 și dacă nu știați pentru un REIT mai relevat este P/FFO decat PE ratio.
Momentan dețin o fracție de acțiune mai exact 0.60 cu un preț mediu de achiziție de $84.79/acțiune.
Ei reprezintă doar 0.5% din totalul portofoliului și voi mai adăuga poziții pe parcurs pana ajung la 2 sau 3 acțiuni IIPR depinde de valoarea totală a portofoliului individual dacă funadamentele nu se schimbă. În general veniturile sunt în creștere, castigurile nete sunt și ele în creștere iar dividendul la fel este în creștere și mă aștept ca următoarez creștere a dividendului să fie de două cifre.
Mai jos găsiți un link cu portofoliul meu individual dacă vreți să aruncați o privire ce și cat dețin
https://trackyourdividends.com/dashboard/viewportfolio/6ENMiVe1Thqo9z2JVm2mJYlBSYN2LJ2U
Acestea au fost cele 8 achiziții din luna Iunie 2023 mă găsiți și pe YouTube @managementul-investițiilor.
Niciun comentariu:
Trimiteți un comentariu