În acest articol o să explic pe scurt ce trebuie să identifici atunci când citești situațiile financiare ale unei companii listate public, în vederea unei eventuale investiții.
Situațiile financiare sunt raportate pe 3 categorii și anume:
1. Declarații de venit (Income Statement)
Când căutați o afacere cu un avantaj competitiv durabil, cuvântul cheie este coerența. În contul de profit și pierdere, căutați câștigurile nete în creștere constantă și marjele de profit care înving constant concurenții. TTM 2022 2021 2020 2019
Atunci când va uitați peste bilanț, trebuie să ne asigurăm că afacerea este profitabilă și are un randament ridicat al capitalului și veniturile obținute să arate de obicei o creștere constantă. TTM 2022 2021 2020
3. Situația fluxului de numerar (Cash Flow Statement)
Doriți să vă asigurați că afacerea produce bani pentru acționarii săi, examinând cheltuielile sale de capital.
Flux de numerar liber = Flux de numerar operațional - Cheltuieli de capital TTM 2022 2021 2020 2019
Cash-Flow este cel mai important raport pe care trebuie să îl luăm în considerare atunci când ne uităm peste situația financiară a unei companii și aici găsim urmatoarele:
a) Fluxul de numerar din activitățile de exploatare (Cash Flow from Operating Activities).
Aceasta este suma de numerar pe care o generează afacerea din operațiunile de zi cu zi.
Aici trebuie întodeauna să fie un număr pozitiv, este logic nu? Dacă nu generează un flux de numerar pozitiv din activitățile de zi cu zi înseamnă că nu o să aibă profit.
b) Fluxul de numerar din activitățile de investiții (Cash Flow from Investing Activities).
Aceasta este cantitatea de flux de numerar din investițiile făcute din nou în afacere sau din investițiile pe care le deține în alte active.
Aici trebuie să găsim un număr negativ ceea ce indică că au ieșit bani din companie în vederea unor investiții în alte afaceri sau investiții în noi proiecte în propria afacere.
c) Fluxul de numerar din activitățile de finanțare (Cash Flow from Financing Activities).
Aceasta este suma fluxului de numerar generat de afacere prin preluarea de noi datorii sau creșterea de datorii noi, precum și plata dividendelor și răscumpărarea actiunilor companiei.
Si aici trebuie să vedem un număr negativ ceea ce rezultă că în felul ăsta compania și-a plătit dividendele față de acționari și a mai achitat din datorii.
Am folosit ca exemplu raportările financiare de la compania Tesla de pe site-ul Yahoo Finance. Situațiile financiare împreună cu analiza managemetului, analiza sectorului & industriei, analiza riscului, analiza competitorilor și așteptările rezultatelor viitoare, puse toate într-o perspectivă mai largă pot aduce indicii despre situația generală a companiei și ce va putea face și ce nu va putea face în viitor.
Cel mai important lucru în investiții este să citești rapoartele anuale, pentru o cercetare mai în detaliu iar toate informațiile puse cap la cap împreună cu strategia și apetitul de risc poți identifica dacă există oportunitatea de a achiziționa acțiuni la un preț corect de la respectiva companie pe care o analizezi.
Niciun comentariu:
Trimiteți un comentariu